Het 18de inzicht: de kracht van spreiding

In mijn webinar deel ik mijn 17 belangrijkste inzichten. Ik wil u echter een 18de inzicht niet onthouden. Het inzicht betreft de kracht van spreiding. Een bekende uitspraak van Jack Meyer, het voormalig hoofd van de Harvard University Endowment is:

“The most powerful tool an investor has working for him or her is diversification.”

In een vorige column (zie https://beleggen.com/etf-wint-het-van-energie-en-financiele-dienstverlening/) heb ik u al laten zien dat een bredere spreiding niet alleen zorgt voor een lager risico, maar ook zorgt voor een hoger rendement. Kort samengevat, u kunt kiezen uit 3 verschillende beleggingen, met een gemiddeld rendement van 10%:

Als we dat beter spreiden, met een resultaat van met het gemiddelde van A, B en C blijft het gemiddelde natuurlijk 10%, maar daalt de standaard afwijking. Een lager risico dus.

Doorgerekend met € 100.000 op basis van bovenstaande percentages toont aan dat het rendement toeneemt door meer te spreiden:

Spreiding zorgt voor meer rendement

Hoe stabieler dus uw rendement, hoe hoger uw winst. Dit kan dus duizenden euro’s verschil maken. Maar hoe zorg je nu voor een bredere spreiding? Onder andere door te kijken naar wanneer een strategie het minder goed doet. En daar een strategie aan te koppelen die het dan juist weer erg goed doet!

Trendvolgend systeem

Een goed voorbeeld is een trendvolgend systeem. Ik ben een groot fan van trendvolgende systemen, maar een trendvolgend systeem werkt niet in een zijwaartse markt, zoals we in de grafiek zien. Sinds eind 2008 meandert de AEX rond de 300-puntengrens, maar per saldo gaan we nergens heen.

Gemiddelde van de afgelopen 7 kwartalen

We krijgen dan telkens valse signalen. Na een stijging krijgen we een koopsignaal en na een daling krijgen we een verkoopsignaal. Een voorbeeld is bijvoorbeeld door te kijken naar het gemiddelde van de afgelopen 7 kwartalen en op basis van deze trend long of short te gaan.

Bijna 2 keer zoveel rendement

De laatste jaren werden we dus herhaaldelijk op het verkeerde been gezet door de zijwaartse beweging. Overigens blijkt het systeem nog steeds bijna 2 keer zoveel op te leveren als de AEX. Buy and hold leverde sinds 26 september 1988 een rendement op van 5,18% (van 109,63 naar 389,68). Dit eenvoudige trendvolgende systeem zou in dezelfde periode een rendement hebben opgeleverd van 8,63% (766,06 punten).

AEXAlert

Een systeem dat juist weer heel goed werkt in een zijwaartse markt is een systeem dat werkt met short strangles. Zolang de AEX dan binnen bepaalde grenzen blijft, verdienen we geld. Een mooi voorbeeld van dit systeem is AEXAlert (zie https://www.beleggen.com/aex-index-koers). Deze gratis portefeuille leverde de afgelopen 2 jaar bijna 60% rendement op.

Combineren van strategieën

Door het combineren van strategieën (hoe meer hoe beter) wordt het resultaat steeds stabieler. Er is immers of een trend of er is geen trend. We verdienen dan het meeste geld aan een trendvolgend systeem of aan een systeem dat geld verdient in een zijwaartse markt.