Nederlandse beleggers staan in 2025 voor nieuwe fiscale uitdagingen. Het belastingpercentage over box 3-vermogen blijft 36%, en het heffingsvrij vermogen bedraagt €57.684 per persoon (€115.368 voor fiscale partners). Deze handleiding biedt alle actuele informatie die Nederlandse beleggers nodig hebben om hun fiscale strategie te optimaliseren.

Wat zijn beleggingen precies?

Beleggingen zijn financiële instrumenten waarin je geld investeert om rendement te behalen. Dit kunnen aandelen, obligaties, vastgoed, grondstoffen of beleggingsfondsen zijn. Elk type heeft eigen risico's en opbrengstmogelijkheden.

De Nederlandse belastingheffing op beleggingen vindt plaats via verschillende mechanismen, afhankelijk van hoe en waar je belegt. De meest directe manier is via Box 3, het systeem voor vermogensheffing.

Hoe werkt belasting over beleggingen?

Belasting op beleggingen kan complex zijn. Het is een onderwerp dat veel vragen oproept. Hoeveel belasting betaal je eigenlijk over je beleggingen? En hoe wordt dat berekend?

In Nederland vallen je beleggingen onder Box 3, ook wel de box van 'sparen en beleggen' genoemd. Hierin wordt je vermogen belast, dus ook je beleggingen. Niet over de werkelijke opbrengst van je beleggingen, maar over een fictief rendement.

Box 3: Sparen en Beleggen in 2025

Box 3 behandelt je vermogen uit sparen en beleggen. Het vermogen waarover je geen belasting hoeft te betalen bedraagt in 2025 €57.684 per persoon, of €115.368 als je een fiscale partner hebt.

Berekening in 2025: Hoe werkt het systeem?

De Belastingdienst gebruikt fictieve rendementspercentages die dicht bij werkelijke rendementspercentages liggen. Voor de voorlopige aanslag 2025 worden deze percentages gehanteerd, waarbij de werkelijke verdeling van verschillende soorten vermogen wordt meegenomen: banktegoeden, beleggingen en andere bezittingen en schulden.

Het systeem werkt volgens deze stappen:

• De Belastingdienst bekijkt op 1 januari je totale vermogen

• Van dit bedrag wordt het heffingsvrij vermogen afgetrokken

• Over het resterende bedrag betaal je 36% belasting over een fictief rendement

Heffingsvrij vermogen: wat betekent dat?

Het heffingsvrij vermogen is het bedrag dat je mag hebben zonder dat je er belasting over hoeft te betalen. In 2025 is dat bedrag €57.684 per persoon. Heb je een fiscale partner, dan wordt dit bedrag verdubbeld naar €115.368.

Als je bijvoorbeeld €100.000 aan vermogen hebt, dan betaal je alleen belasting over €42.316. Dit is het bedrag boven je heffingsvrij vermogen. Het heffingsvrij vermogen is dus een soort belastingvrije voet voor je vermogen.

Tarieven bij belasting over beleggingen

De belastingtarieven voor beleggingen werken als volgt. Je betaalt een vast percentage belasting over je fictieve rendement. In 2025 is dit 36%. Het fictieve rendement is afhankelijk van de soort vermogen die je hebt.

Voor 2025 zijn de fictieve rendementspercentages als volgt vastgesteld: 1,44% voor banktegoeden, 5,88% voor overige bezittingen (waaronder beleggingen) en 2,62% voor schulden. De percentages voor banktegoeden en schulden zijn voorlopig en worden gebaseerd op gemiddelde spaarrentes en hypotheekrentes in 2025.

Figuur 1: Box 3 Fictieve Rendementen 2025-2026 Vergelijking fictieve rendementspercentages en impact op belastingkosten. Bron: Belastingplan 2025.

Dramatische stijging in 2026: Het fictieve rendement op beleggingen stijgt van 5,88% naar 7,78% - een stijging van 32%. Deze extra verhoging is bedoeld om financiële tekorten op te vangen die ontstaan door de vertraagde invoering van het nieuwe box 3-stelsel. Tegelijkertijd daalt het heffingsvrije vermogen naar €51.396 per persoon in 2026, waardoor meer spaarders en beleggers belastingplichtig worden.

Het belang van de peildatum

De peildatum is een belangrijk begrip bij belasting op beleggingen. Dit is de datum waarop de belastingdienst kijkt naar je vermogen. In Nederland is dit altijd 1 januari. Dus de waarde van je beleggingen op 1 januari is bepalend voor de belasting die je betaalt.

Verkoop je bijvoorbeeld in februari een deel van je aandelen, dan heeft dat geen invloed op de belasting voor dat jaar. Die was al bepaald op 1 januari. Het kan dus slim zijn om hier rekening mee te houden bij het aan- en verkopen van beleggingen.

Rechtsherstel en nieuwe ontwikkelingen

In juni 2024 oordeelde de Hoge Raad dat ook de nieuwe rekenmethode van box 3 in strijd is met de wet. De Belastingdienst mag alleen het werkelijke rendement op vermogen belasten en niet een fictief rendement hanteren. Door die uitspraak komen 2,6 miljoen Nederlanders in aanmerking voor aanvullend rechtsherstel over de afgelopen jaren.

Praktisch proces: Belastingplichtigen kunnen vanaf zomer 2025 hun werkelijke rendement doorgeven via het formulier 'Opgaaf werkelijk rendement'. Het kabinet heeft op 19 mei 2025 het wetsvoorstel aangeboden aan de Tweede Kamer. Voor inwerkingtreding in 2028 moet het uiterlijk 15 maart 2026 worden aangenomen.

Voor het bepalen van het werkelijk rendement geldt dat verliezen niet verrekend kunnen worden met andere kalenderjaren. Ook wordt er geen rekening gehouden met kosten, zoals advieskosten voor de aankoop van beleggingen of onderhoudskosten voor een vakantiewoning.

De Belastingdienst stuurt vanaf oktober 2024 brieven naar 2,6 miljoen Nederlanders die mogelijk te veel vermogensbelasting hebben betaald sinds 2017. Ontvangers hoeven nu geen actie te ondernemen, in de zomer van 2025 komt het formulier online.

Belastingvrij beleggen: kan dat?

Je vraagt je misschien af: is er een manier om belastingvrij te beleggen? Het antwoord is beperkt ja. Er zijn verschillende mogelijkheden om te beleggen zonder dat je er belasting over hoeft te betalen, maar de voordelen worden steeds kleiner.

Groen beleggen en belastingvoordelen: Dramatische afbouw

De voordelen van groen beleggen zijn drastisch teruggebracht. Beleggen in groene, of duurzame projecten kan je nog beperkte belastingvoordelen opleveren. Dit wordt ook wel 'groen beleggen' genoemd. Hierbij investeer je in projecten die bijdragen aan een beter milieu.

De overheid wilde groen beleggen stimuleren, daarom waren er belastingvoordelen. Zo was er een vrijstelling in Box 3 voor groene beleggingen. De vrijstelling voor groene beleggingen is echter verlaagd van €71.251 in 2024 naar €26.312 per persoon in 2025 (€52.624 voor fiscale partners).

Daarnaast kun je ook nog profiteren van een heffingskorting in Box 1. Dit is een korting op je inkomstenbelasting. De heffingskorting is echter verlaagd van 0,7% naar slechts 0,1% van het bedrag dat je groen belegt.

Afschaffing in 2027: Zowel de vrijstelling als de heffingskorting groene beleggingen vervalt per 1 januari 2027. Dit maakt 2025-2026 de laatste periode om te profiteren van deze regeling.

Figuur 2: Groene Beleggingen Afteltimer 2025-2027 Dramatische afbouw belastingvoordelen: €71.251 (2024) → €0 (2027). Laatste kans om te profiteren van groene beleggingsvoordelen voordat ze volledig verdwijnen.

Impact voor duurzame financiering: Onderzoek van RVO toont aan dat veel beleggers zonder belastingvoordeel niet meer investeren in groene fondsen. Dat maakt financiering krijgen voor duurzame projecten lastiger.

Er zijn wel voorwaarden verbonden aan groen beleggen. Zo moet je beleggen in door de overheid aangewezen groene projecten. Ook moet je de belegging minimaal een jaar aanhouden. Check dus goed of jouw belegging voldoet aan deze voorwaarden.

Belasting over beleggingen in een BV: een optie?

Als je flink wat vermogen hebt, kun je overwegen om te beleggen vanuit een BV. Dit kan fiscaal interessant zijn. In een BV betaal je namelijk vennootschapsbelasting over de winst.

Vennootschapsbelasting tarieven

In 2025 geldt voor vennootschapsbelasting een laag tarief van 19% voor winsten tot €200.000 en een hoog tarief van 25,8% voor winsten daarboven. Deze tarieven zijn gelijk aan die van 2024 en blijven stabiel.

Een ander voordeel is dat je in een BV alleen belasting betaalt over de werkelijke winst. Dus niet over een fictief rendement, zoals in Box 3. Je moet ook rekening houden met de kosten van een BV. Denk aan de oprichtingskosten en de administratie en vergeet de belasting op uitgekeerd dividend niet.

Nieuwe ontwikkelingen voor BV's

Vanaf 2025 wijzigen verschillende regels voor BV's. De generieke renteaftrekbeperking wordt verruimd van 20% naar 25% van de winst, waardoor bedrijven meer rente mogen aftrekken.

Vanaf 1 januari 2025 kunnen bedrijven giften aan goede doelen niet langer aftrekken van hun winst. Dit geldt zowel voor giftenaftrek in de Vpb als voor giften vanuit vennootschappen die aandeelhoudersmotieven volgen. Giften worden vanaf 2025 beschouwd als verkapte uitdelingen aan aandeelhouders.

Dividendbelasting: wat moet je weten?

Dividendbelasting is een belasting die je betaalt over het dividend van je aandelen. Dividend is de winstuitkering die een bedrijf doet aan zijn aandeelhouders. In Nederland bedraagt de dividendbelasting 15%. Dit percentage wordt ingehouden op het moment dat het dividend wordt uitgekeerd.

Box 2 tarieven en nieuwe complicaties

In het Belastingplan 2025 is vastgesteld dat de grens voor de eerste schijf wordt geïndexeerd naar €67.804 en het tarief voor de tweede schijf daalt van 33% naar 31%. Voor fiscale partners geldt het lage tarief tot €135.608.

Als je dus €1000 aan dividend ontvangt, dan gaat daar 15% vanaf. Dat betekent dat je €150 aan belasting betaalt en €850 overhoudt. Je kunt de ingehouden dividendbelasting verrekenen met de belasting in Box 3. Hierdoor betaal je uiteindelijk minder belasting over je beleggingen.

Nieuwe ontwikkeling vanaf 2025: Dividenden in box 2 tellen mee bij de afbouw van de algemene heffingskorting. Hierdoor wordt het veel ingewikkelder om te bepalen wat de effectieve belastingdruk precies is.

Praktische gevolgen afbouw heffingskortingen

Vanaf 2025 wordt de afbouw afhankelijk van het verzamelinkomen en telt ook het inkomen in box 2 en box 3 mee. Iemand die voornamelijk leeft van het dividend uit de bv, heeft over de euro's die vallen in het afbouwtraject van de AHK, een effectieve belastingdruk die circa 6,6%-punten hoger ligt.

Onbedoeld gevolg: Een DGA met een loon van €60.000 die €10.000 dividend uitkeert, betaalt effectief ruim 31% over zijn dividend, terwijl een DGA met een loon van €80.000 slechts 24,5% betaalt. Deze omgekeerde progressie ontstaat door de nieuwe afbouwregeling.

Er is echter één uitzondering. Als het dividend afkomstig is van aandelen die je in een BV houdt, dan kun je de dividendbelasting niet verrekenen. In dat geval betaal je dus wel belasting over het volledige bedrag.

Belasting over beleggingen: tips en tricks

Hoe pas je deze kennis nu toe in de praktijk? Hoe ga je om met de belastingdienst als het op je beleggingen aankomt?

Timing van dividenduitkeringen

Door slim te plannen met dividenduitkeringen kun je aanzienlijk besparen. Wanneer je in 2025 alleen het deel uitkeert dat tegen het lage tarief wordt belast én het meerdere in 2026, kun je tot €4.043 aan belasting besparen, afhankelijk van de dan geldende tarieven.

BV-structuur evalueren

Bij de lage tarieven komt de gecombineerde belastingdruk op ongeveer 38,8%. Bij de hoge tarieven is dat ongeveer 48,8%. Als je belegt in box 3, wordt je vermogen belast met een forfaitair rendement, wat in 2026 hoger wordt.

Aangifte doen: zo doe je dat

Je weet nu hoe belasting op beleggingen werkt. Nu is het tijd om aangifte te doen. Dit doe je online via de website van de belastingdienst. Eerst log je in met je DigiD. Vervolgens ga je naar 'Inkomstenbelasting' en klik je op 'Aangifte doen'.

Box 3 aangeven

1. Log in met DigiD op de website van de Belastingdienst

2. Vul je totale vermogen in per 1 januari 2025

3. Trek aftrekbare schulden af (let op: drempel van €3.700)

4. Geef groene beleggingen apart aan voor extra vrijstelling

5. Controleer de berekening en verstuur je aangifte

In de aangifte vul je je totale vermogen in. Dit is de waarde van je beleggingen op 1 januari van het belastingjaar. Je vindt deze informatie bij je beleggingsinstelling. Vergeet niet je schulden er vanaf te trekken. Heb je groene beleggingen? Geef dit dan ook aan. Zo profiteer je van de belastingvoordelen.

Werkelijk rendement aangeven

Als je werkelijk rendement later lager is dan het fictief rendement, dan wordt je box 3-inkomen aangepast in je aangifte inkomstenbelasting 2025. Dit kan leiden tot teruggave van eerder betaalde belasting.

Heb je dividend ontvangen? Dan vul je dit in bij 'Inkomsten uit aanmerkelijk belang'. De ingehouden dividendbelasting kun je verrekenen. Dat scheelt weer in de belasting die je moet betalen.

Voorlopige aanslag: wat is het en hoe werkt het?

Een voorlopige aanslag is een voorschot op de belasting die je moet betalen of terugkrijgt. Je krijgt dit als je niet alles via je inkomen regelt, bijvoorbeeld als je inkomsten hebt uit beleggingen. De belastingdienst berekent de voorlopige aanslag op basis van de gegevens die ze van je hebben.

Voor de voorlopige aanslag worden de fictieve percentages volgens de Overbruggingswetgeving gebruikt. Deze liggen dicht bij de werkelijke rendementspercentages.

Het kan zijn dat de belastingdienst je een voorlopige aanslag stuurt, maar je kunt ook zelf een voorlopige aanslag aanvragen. Dit kan handig zijn als je al weet dat je belasting moet betalen. Zo voorkom je dat je in één keer een groot bedrag moet betalen.

Belasting over beleggingen in het buitenland

Beleg je ook in het buitenland? Dan krijg je te maken met een heel andere belastingwetgeving. Elk land heeft namelijk zijn eigen belastingregels. Dat kan best ingewikkeld zijn.

Dubbele belasting: hoe voorkom je dat?

Bij beleggingen in het buitenland kun je te maken krijgen met dubbele belasting. Nederland heeft met vele landen belastingverdragen gesloten om dit te voorkomen.

Dubbele belasting is precies wat het klinkt: twee keer belasting betalen over hetzelfde inkomen. Dit gebeurt als je belegt in het buitenland. Je betaalt dan belasting in het land waar je belegt, maar ook in Nederland. Dat wil je natuurlijk voorkomen.

Praktische aanbevelingen:

• Controleer welk belastingverdrag van toepassing is

• Bewaar alle documenten over ingehouden buitenlandse belasting

• Gebruik eventuele verrekenmogelijkheden bij je aangifte

• Overweeg het gebruik van Nederlandse beleggingsfondsen die internationaal beleggen

Het is belangrijk om te weten dat Nederland met veel landen belastingverdragen heeft. Deze verdragen zijn er om dubbele belasting te voorkomen. Ze bepalen welk land belasting mag heffen over welk inkomen.

Belastingverdragen: waar moet je op letten?

Belastingverdragen zijn overeenkomsten tussen twee landen om dubbele belasting te voorkomen. Ze zijn van groot belang als je in het buitenland belegt, maar er zijn een paar dingen waar je op moet letten.

Elk belastingverdrag is anders. Ze bevatten allemaal verschillende regels en voorwaarden. Daarom is het belangrijk om het belastingverdrag te lezen van het land waarin je belegt. Zo weet je precies welke belastingregels er gelden.

Vooruitblik: Veranderingen na 2025

Het kabinet streeft ernaar het nieuwe stelsel per 1 januari 2028 in te voeren. Hiervoor heeft het kabinet op 19 mei 2025 het wetsvoorstel aangeboden aan de Tweede Kamer. Om in 2028 te kunnen starten met het nieuwe stelsel is het noodzakelijk dat het wetsvoorstel uiterlijk op 15 maart 2026 wordt aangenomen door de Tweede Kamer.

Het nieuwe systeem gaat uit van werkelijk behaald rendement in plaats van fictieve percentages. Hierdoor betalen mensen met een laag rendement (zoals rente over spaargeld) minder belasting dan mensen met een hoger rendement (zoals koerswinsten op aandelen of vastgoed).

De jaren 2023 tot en met 2027 zijn overbruggingsjaren op weg naar het nieuwe box-3-stelsel dat in 2028 moet ingaan.

Belangrijke datums en deadlines 2025

• 1 januari 2025: Peildatum voor vermogenspositie box 3

• Zomer 2025: Online beschikbaar formulier 'Opgaaf werkelijk rendement'

• 1 maart t/m 1 mei 2025: Aangifte inkomstenbelasting periode

• Einde 2025: Laatste kans voor rechtsherstel aanslagen 2020

• 15 maart 2026: Uiterlijke deadline voor aanname wetsvoorstel door Tweede Kamer

• 1 januari 2027: Volledige afschaffing groene beleggingsvoordelen

• 1 januari 2028: Beoogde invoering nieuw box 3-stelsel

Samenvatting belangrijkste wijzigingen

2025 versus 2024:

• Heffingsvrij vermogen blijft €57.684 (€115.368 voor partners)

• Box 3 tarief blijft 36%

• Groene beleggingsvrijstelling gedaald van €71.251 naar €26.312

• Groene beleggingsheffingskorting gedaald van 0,7% naar 0,1%

• Dividend in box 2 telt mee voor afbouw algemene heffingskorting

• Box 2 tweede schijf tarief gedaald van 33% naar 31%

• Giftenaftrek in vennootschapsbelasting afgeschaft

Vooruitblik 2026:

• Fictief rendement beleggingen stijgt naar 7,78% (van 5,88%) - een stijging van 32%

• Heffingsvrij vermogen daalt naar €51.396 per persoon

• Meer beleggers worden belastingplichtig door lagere vrijstelling

Conclusie

De Nederlandse belastingregels voor beleggingen ondergaan in 2025 aanzienlijke wijzigingen. Met box 3-tarieven van 36%, verhoogde fictieve rendementen voor 2026, en de geleidelijke afbouw van groene beleggingsvoordelen staan beleggers voor nieuwe uitdagingen.

Het Nederlandse belastingstelsel voor beleggers ondergaat een transitieperiode met aanzienlijke wijzigingen. Door goed geïnformeerd te blijven en strategisch te plannen, kunnen beleggers de fiscale impact minimaliseren en optimaal profiteren van nog beschikbare voordelen.

Punten om te onthouden:

• Box 3 tarief blijft 36% met heffingsvrij vermogen van €57.684

• Groene beleggingsvoordelen zijn sterk verminderd en verdwijnen in 2027

• BV-structuren kunnen voordelig zijn maar vereisen zorgvuldige afweging

• Dividendbelasting wordt gecompliceerd door afbouw heffingskortingen

• Rechtsherstel mogelijk voor lage rendementen in voorgaande jaren

• 2026 brengt dramatische stijgingen: 7,78% fictief rendement en lager heffingsvrij vermogen

Voor complexe situaties wordt professioneel advies aanbevolen, vooral gezien de overgangsperiode naar een nieuw box 3-stelsel in 2028, de complexe interactie tussen dividend en heffingskortingen, en de rechtsherstelmogelijkheden voor voorgaande jaren.

Bronnen

• Rijksoverheid - Belastingplan 2025

• Belastingdienst - Box 3 inkomen voorlopige aanslag 2025

• Rijksoverheid - Box 3: rechtsherstel, overbruggingswetgeving en nieuw stelsel

• Rijksoverheid - Wetsvoorstel werkelijk rendement box 3 aangeboden aan Tweede Kamer

• MKB Servicedesk - Box 3 tarieven en vrijstellingen

• Financial Focus ABN AMRO - Box 2 belasting 2025

• Raisin - Wijzigingen in box 3

• RVO - Belastingvoordeel voor groen beleggen stopt vanaf 2027

• Rabobank - Vennootschapsbelasting 2025

• Accountancy Vanmorgen - Rendementspercentage 2026 box 3