Vergelijk het met een sneeuwbal die van een berg rolt. Hij begint klein, maar wordt steeds groter naarmate hij meer sneeuw meepakt. Zo werkt samengesteld rendement ook met je beleggingen wanneer je de exponentiële kracht ervan begrijpt en toepast.

De meeste beleggers denken dat het verschil tussen 10% en 20% rendement per jaar maar een factor twee is. Dat klopt voor één jaar. Maar wanneer je naar de lange termijn kijkt, wordt het verschil enorm.

Je winsten gaan namelijk zelf ook mee groeien, waardoor je geld exponentieel uitdijt. Dit gebeurt omdat je niet alleen rendement maakt op je inlegbedrag, maar ook op alle eerdere winsten.

De regel van 72: Wanneer verdubbelt je geld?

Kijk, er bestaat een eenvoudige formule waarmee je kunt berekenen in hoeveel jaar je geld verdubbelt. Je deelt 72 door het percentage groei dat je behaalt. Wanneer je 10% jaarlijkse winst maakt, verdubbelt je geld dus elke 7,2 jaar (72 gedeeld door 10).

Bij 20% groei per jaar verdubbelt je vermogen al binnen 3,6 jaar. Dat lijkt misschien niet zo spectaculair, maar de magie zit hem in het herhaaldelijk verdubbelen.

Zoals Harmen van Wijk uitlegt in zijn boek Baby's Eerste Miljoen, wordt het verschil pas echt zichtbaar wanneer je kijkt naar meerdere verdubbelingen achter elkaar. Met een gemiddeld groeipercentage van ruim 20% wist Warren Buffett multimiljardair te worden.

"De sleutel ligt in het zorgen voor zoveel mogelijk keren dat je vermogen kan verdubbelen."

Stel je start met €20.000. Bij 10% groei per jaar verdubbelt dit bedrag elke 7 jaar. Na 35 jaar heb je dus 5 keer verdubbeld, wat je op €640.000 brengt. Een mooi bedrag.

Bij 20% groei per jaar verdubbelt hetzelfde startbedrag elke 4 jaar. Na 35 jaar heb je dus ongeveer 9 keer verdubbeld, wat je op ruim €10 miljoen brengt. Hetzelfde startbedrag, hetzelfde tijdsbestek, maar een totaal ander eindresultaat.

De volgende tabel toont dit verschil helder:

Startbedrag	Jaarlijkse groei	Verdubbelingsperiode	Waarde na 35 jaar
€20.000	10%	7 jaar	€640.000
€20.000	20%	4 jaar	€10.240.000
€20.000	7%	10 jaar	€320.000

Het verschil is verbluffend. Door 10 procentpunten extra groei per jaar behaal je na 35 jaar zestien keer zoveel vermogen. Dat is de kracht van exponentiële uitgroei in combinatie met tijd.

Warren Buffett begon al jong met beleggen en wordt steeds ouder. Hij heeft dus heel vaak zijn vermogen kunnen verdubbelen. Met in 2022 een geschat vermogen van circa 100 miljard dollar toont hij aan wat er mogelijk is wanneer je vroeg begint, oud wordt en consistent sterke resultaten behaalt.

De kracht van samengesteld groeieffect in de praktijk

Einstein noemde samengesteld groeieffect het achtste wereldwonder. "Wie het begrijpt, verdient eraan. Wie het niet begrijpt, betaalt ervoor", zou hij hebben gezegd.

Het mechanisme is simpel, maar de uitwerking is spectaculair. Wanneer je €1.000 belegt tegen 10% groei, ontvang je na één jaar €100 winst. Je hebt dan €1.100.

In het tweede jaar ontvang je 10% over €1.100, dus €110. Je winst groeit mee omdat die winst zelf ook gaat renderen. Dit exponentiële proces versnelt met elk jaar dat voorbijgaat.

Goed, laten we dit eens doorrekenen voor een praktijkvoorbeeld. Stel je wilt voor je pasgeboren kleinkind een mooi startkapitaal opbouwen. Je zet bij de geboorte €20.000 op een effectenrekening op naam van het kind.

Bij een gemiddelde groei van 20% per jaar groeit dit bedrag naar ruim €107 miljard wanneer het kind 85 jaar wordt. Dan zou je kleinkind rijker zijn dan Warren Buffett nu is.

Nou, 20% jaarlijkse groei klinkt misschien onrealistisch. Maar bekijk bijvoorbeeld de prestaties van Berkshire Hathaway, het investeringsvehikel van Warren Buffett. Van 1965 tot 2021 behaalde het bedrijf een gemiddeld jaarrendement van 20,1%. In diezelfde periode steeg de S&P 500 met gemiddeld 10,5% per jaar.

Het verschil tussen deze groeicijfers zorgt voor een dramatisch ander eindresultaat. Kijk naar deze getallen:

• €10.000 belegd in de S&P 500 in 1965 was in 2021 gegroeid naar €2,4 miljoen
• Hetzelfde bedrag in Berkshire Hathaway werd €38 miljoen waard
• Dat is zestien keer zoveel voor slechts 9,6 procentpunten extra groei per jaar

De praktijk toont aan dat betere resultaten mogelijk zijn. Middels een combinatie van strategieën kun je betere uitkomsten behalen dan de marktgemiddelden. De sleutel ligt in het gedisciplineerd volgen van een bewezen systeem waarbij je de risico's beperkt.

Het rente-op-rente-effect wordt blijkbaar nog steeds onderschat. Anders zouden er veel meer multimiljardairs rondlopen. De meeste mensen zien alleen het lineaire effect en missen de exponentiële kracht van samengesteld groeieffect.

Bewezen strategieën voor betere beleggingsresultaten

Warren Buffett is niet de intelligentste persoon op aarde. Hij heeft wel geleerd hoe je systematisch betere resultaten behaalt dan de gemiddelde belegger.

Ten eerste focust Buffett op kwaliteitsbedrijven die hij lang kan aanhouden. Hij koopt aandelen van bedrijven met sterke concurrentieposities, stabiele winsten en competent management. Denk aan bedrijven zoals Coca-Cola, Apple en American Express, namen die al decennia succesvol zijn.

Ten tweede laat hij winstgevende posities doorgroeien terwijl hij verliezen snel afkapt. Dit principe wordt ook wel "laat je winnaars rennen en knip je verliezers af" genoemd. Winstgevende beleggingen krijgen de tijd om hun potentieel volledig te benutten.

De volgende strategieën zijn wetenschappelijk onderbouwd en kunnen je helpen betere resultaten na te streven:

1. Momentum strategie: Koop aandelen die al stijgen en verkoop aandelen die dalen. Onderzoek toont aan dat aandelen die goed presteren vaak doorgaan met goed presteren.
2. Waarde beleggen: Koop aandelen die onder hun intrinsieke waarde handelen. Warren Buffett en Benjamin Graham hebben aangetoond dat deze aanpak werkt.
3. Dividendgroei strategie: Focus op bedrijven die al jaren hun dividend verhogen. Deze bedrijven tonen aan dat ze structureel winstgevend zijn.
4. Sector rotatie: Beleg in sectoren die in de huidige economische cyclus het beste presteren. Technologie doet het bijvoorbeeld goed in groeiperiodes.

Een concreet voorbeeld is ASML, de Nederlandse chipapparatuurfabrikant. Het aandeel steeg van €30 in 2016 naar ruim €800 in 2021. Dat is een toename van ongeveer 88% per jaar over vijf jaar. Beleggers die het momentum herkenden en de positie lieten doorgroeien, behaalden spectaculaire winsten.

Natuurlijk geldt ook hier de keerzijde. ASML daalde vervolgens weer naar €400 in 2022 omdat geopolitieke spanningen en een cyclische terugval in de chipsector toesloegen. Daarom is risicomanagement zo belangrijk.

Het geheim zit hem in het combineren van meerdere strategieën. Je spreidt niet alleen over verschillende aandelen, maar ook over verschillende benaderingen. Sommige strategieën werken beter in bepaalde marktomstandigheden dan andere.

Wat dat betreft is diversificatie niet alleen belangrijk voor je portefeuille, maar ook voor je aanpak. Door verschillende bewezen methodieken te combineren, vergroot je de kans op structureel betere beleggingsresultaten.

Risico en beleggingsgroei in balans houden

Hoger rendement betekent meestal ook hoger risico. Dat is een onvermijdelijke waarheid in beleggen. Maar je kunt wel zorgen dat je het risico bewust beheerst en niet meer neemt dan nodig.

Kijk naar je beleggingen zoals je naar je bedrijf kijkt. Je zou ook nooit al je omzet uit één klant willen halen. Spreiding is net zo logisch bij beleggen. Verdeel je geld over verschillende aandelen, sectoren en regio's.

"De sleutel tot succes is het gedisciplineerd volgen van een bewezen systeem, waarbij je de risico's beperkt. Winstgevende posities krijgen de tijd om door te groeien, terwijl verliezen snel worden afgekapt."

Een praktische manier om risico te beheersen is door stop-loss orders te gebruiken. Stel je koopt een aandeel voor €100. Je kunt een stop-loss zetten op €85. Wanneer het aandeel onder die grens zakt, verkoop je automatisch en beperk je je verlies tot maximaal 15%.

Daarnaast kun je je portefeuille verdelen over verschillende risicoprofielen. Deze verdeling helpt je risico's beter te beheren:

• 40% solide dividend-aandelen voor stabiliteit en inkomsten
• 30% groei-aandelen voor hoger beleggingsresultaat
• 20% ETFs voor brede marktspreiding en veiligheid
• 10% speculatieve posities voor extra kansen

Deze verdeling past bij de meeste ervaren beleggers. Jonge beleggers kunnen meer risico nemen en bijvoorbeeld 60% in groei-aandelen stoppen. Ouderen kunnen juist meer focussen op stabiliteit.

Het verhaal van je vermogen is net als een bekertje met gaatjes. Hoe hard je ook rent om water naar de overkant te brengen, er lekt altijd wat weg. Bij beleggen zijn die gaten de kosten, belastingen en inflatie.

Deze "lekken" minimaliseren betekent dat je meer groei overhoudt. Kosten zijn de grootste vijand van beleggingsgroei. Een actief beheerd fonds dat 2% beheerkosten rekent, moet al 2% extra groei maken om gelijk te spelen met een goedkoop indexfonds.

Over 30 jaar betekent dat verschil tienduizenden euro's. Warren Buffett raadt particuliere beleggers dan ook aan om in laaggeprijsde indexfondsen te beleggen. "Koop gewoon een S&P 500 indexfonds en hou het vast", is zijn advies.

Simpel, effectief en goedkoop. Dit leidt tot betere netto-rendementen dan de meeste dure beheerde fondsen ooit kunnen bereiken.

Praktische implementatie voor Nederlandse beleggers

Goed, hoe pas je deze kennis toe in de Nederlandse praktijk? Je hoeft niet afhankelijk te zijn van wankelende pensioenfondsen, een onbetaalbare AOW of dure woekerpolissen, mits je vroeg begint en consequent je strategie volgt.

De basis is simpel: zorg voor spreiding, lage kosten en een bewezen succesvolle strategie. Open een beleggingsrekening bij een Nederlandse broker zoals DeGiro, LYNX of ING. Let op de kosten, want elke euro die je betaalt aan transactiekosten gaat ten koste van je potentiële groei.

ETFs als fundament

Begin met brede markt-ETFs zoals de MSCI World of S&P 500. Deze fondsen geven je blootstelling aan honderden bedrijven tegen lage kosten. Het gemiddelde jaarrendement van de S&P 500 bedraagt ongeveer 10% over lange periodes.

Nederlandse dividendaandelen

Bedrijven zoals ASML, ASMI, Unilever en Shell betalen regelmatig dividend en hebben bewezen kwaliteit. Deze aandelen vormen een solide basis voor je portefeuille.

Groeiaandelen uit de VS

Amerikaanse technologiebedrijven zoals Apple, Microsoft en Amazon hebben de afgelopen decennia spectaculaire rendementen behaald. Ze blijven innoveren en groeien.

Sector-ETFs voor rotatie

Door te beleggen in sector-ETFs kun je inspelen op economische cycli. Technologie-ETFs presteren bijvoorbeeld goed tijdens groeiperiodes, terwijl nutsbedrijven beter zijn in onzekere tijden.

In Nederland geldt de 30%-regel voor vermogensrendementsheffing. Je betaalt belasting over 5,69% van je vermogen boven de vrijstelling, ongeacht je werkelijke groei. Dat betekent dat hoger rendement netto extra aantrekkelijk wordt.

Start voor je kinderen of kleinkinderen door het openen van een rekening op hun naam en stort hierop een bedrag. Betrek ze bij het proces zodat je ze niet alleen financieel helpt, maar ook met de juiste kennis en succesvolle gewoontes.

Een praktisch voorbeeld: stel je stort maandelijks €500 voor je 25-jarige kind. Bij 10% gemiddelde groei heeft dit kind op 65-jarige leeftijd €1,3 miljoen. Bij 15% gemiddelde groei wordt dat €6,4 miljoen.

Het verschil van 5 procentpunten zorgt voor bijna vijf keer zoveel vermogen. Dit toont aan hoeveel impact je strategiekeuze heeft op je eindresultaat.

Wat kun je nu doen?

Het mooie van beleggen is dat je vandaag nog kunt beginnen. Je hoeft geen expert te worden om van de kracht van samengesteld groeieffect te profiteren. Wel is het belangrijk dat je systematisch te werk gaat.

Stap 1: Bereken je huidige situatie

Kijk hoeveel geld je beschikbaar hebt voor beleggen. Algemene regel is dat je nooit geld belegt dat je binnen vijf jaar nodig hebt. Hou eerst een buffer van zes maanden uitgaven op een spaarrekening.

Stap 2: Open een beleggingsrekening

Vergelijk de kosten van verschillende brokers. Let vooral op de jaarlijkse servicekosten en transactiekosten. Voor kleinere bedragen zijn vaste maandkosten duurder dan variabele transactiekosten.

Stap 3: Begin met een breed fundament

Start met één of twee ETFs die brede marktspreiding bieden. Denk aan een MSCI World ETF en eventueel een Emerging Markets ETF. Automatiseer je maandelijkse inleg zodat je consequent blijft.

Stap 4: Bouw je kennis op

Verdiep je in verschillende beleggingsstrategieën. Lees boeken van bewezen succesvolle beleggers. Volg de markten en leer van je ervaringen.

Stap 5: Diversifieer geleidelijk

Wanneer je portefeuille groeit, kun je meer spreiding aanbrengen. Voeg individuele aandelen toe van bedrijven die je goed begrijpt. Experimenteer met verschillende sectoren.

Begin klein en bouw geleidelijk op. Het is beter om maandelijks €100 te beleggen en vol te houden, dan €1.000 per maand te starten en na een jaar te stoppen. Consistentie wint van perfectie.

Denk eraan dat beleggen een marathon is, geen sprint. De kracht van samengesteld groeieffect heeft tijd nodig om zijn werk te doen. Maar wanneer het eenmaal op gang komt, zorgt het voor exponentiële groei van je vermogen.

Wil je leren hoe je systematisch hogere rendementen kunt behalen? Bij Beleggen.com leer je stap voor stap hoe je een solide beleggingsstrategie opbouwt die past bij jouw situatie en doelen. Ontdek hoe je al vanaf een klein bedrag het verschil tussen 10% en 20% groei per jaar kunt bereiken.

Bronnen

1. Van Wijk, H. (2023). Baby's Eerste Miljoen. Beleggen.com Uitgeverij.
2. Berkshire Hathaway Annual Letters to Shareholders (1965-2021).
3. Fama, E.F. & French, K.R. (1992). The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47(2), 427-465.