Met pensioen gaan betekent het begin van een nieuwe levensfase. Na jaren van werken ontstaat er meer ruimte voor vrije tijd, persoonlijke interesses en familie. Voor veel mensen volstaat het maandelijkse pensioeninkomen om in de basisbehoeften te voorzien. Toch kiezen steeds meer gepensioneerden ervoor om hun inkomen aan te vullen met opbrengsten uit beleggingen, zoals dividenden uit aandelen.

Onderzoek laat zien dat aandelen historisch hebben bijgedragen aan hogere langetermijnrendementen binnen pensioenportefeuilles, mits ze zorgvuldig worden geselecteerd en gespreid. Tegelijkertijd verschilt de kwaliteit en opzet van pensioenstelsels sterk per land en per fonds, wat maakt dat individuele beleggingen voor sommige gepensioneerden een interessante aanvulling kunnen zijn.

Hoewel veel mensen beleggen als spannend ervaren, geldt dat een gestructureerde aanpak en goede voorbereiding het risico beheersbaar maken. Ook na pensionering is het mogelijk om verantwoord te beleggen, mits men rekening houdt met de specifieke kenmerken van deze levensfase.

Met pensioen: hoe selecteert u aandelen voor een financieel evenwichtige toekomst?

Wie met pensioen is, beschikt vaak over iets wat tijdens het werkzame leven schaars was: tijd. Die tijd kan worden benut om zorgvuldig aandelen te selecteren die een regelmatig dividend uitkeren. Daarbij ligt de focus niet op snelle koerswinsten, maar op voorspelbare inkomsten en risicobeheersing.

Hoewel Europese beurzen interessante mogelijkheden bieden, springt vooral de Amerikaanse markt eruit vanwege het grote aantal bedrijven met een lange dividendhistorie. Ook de Britse beurs verdient aandacht, zeker voor beleggers die op zoek zijn naar gevestigde ondernemingen met stabiele kasstromen.

Een gestructureerd stappenplan helpt om emoties te beperken en keuzes te baseren op objectieve criteria.

Acht stappen om geschikte dividendaandelen te selecteren na pensionering

Stap 1 – Gebruik betrouwbare dividendlijsten

Een veelgebruikte bron onder dividendbeleggers is de maandelijkse lijst van U.S. Dividend Champions. Deze bevat bedrijven die hun dividend gedurende meerdere jaren consequent hebben verhoogd. De lijst wordt regelmatig geactualiseerd en biedt een solide uitgangspunt voor verdere selectie.

Stap 2 – Maak onderscheid tussen Champions, Contenders en Challengers

Dividendbedrijven worden vaak ingedeeld op basis van hun dividendhistorie:

• Champions: minimaal 25 jaar opeenvolgende dividendverhogingen

• Contenders: 10 tot 24 jaar

• Challengers: 5 tot 9 jaar

Deze indeling helpt om inzicht te krijgen in de stabiliteit van het dividendbeleid.

Stap 3 – Stel een minimum dividendrendement vast

Veel gepensioneerde beleggers hanteren een ondergrens van bijvoorbeeld 2,5%. Dit niveau biedt een balans tussen inkomen en kwaliteit. Een hoger rendement kan aantrekkelijk lijken, maar gaat vaak gepaard met hogere risico’s.

Stap 4 – Let op de payout ratio

De payout ratio geeft aan welk deel van de winst wordt uitgekeerd als dividend. Bedrijven met een payout ratio van 60% of lager hebben doorgaans meer ruimte om hun dividend ook in economisch mindere tijden vol te houden.

Stap 5 – Vermijd overwaardering

Een koers-winstverhouding van 20 of lager wordt vaak gebruikt als richtlijn om te voorkomen dat er te veel wordt betaald voor toekomstige dividenden. Waardering blijft een belangrijk onderdeel van risicobeheer.

Stap 6 – Analyseer de dividendgroei

Een gemiddeld dividendgroeipercentage van circa 6% over tien jaar wijst op een bedrijf dat niet alleen uitkeert, maar ook groeit. Dit helpt om de koopkracht van het inkomen op termijn te beschermen.

Stap 7 – Controleer de consistentie

Bedrijven die hun dividend minstens vijf jaar op rij hebben verhoogd, tonen discipline en financiële stabiliteit. Hoe langer deze reeks, hoe groter het vertrouwen in het dividendbeleid.

Stap 8 – Maak een bewuste eindselectie

Na filtering blijven meestal meerdere kandidaten per sector over. Dan is het logisch om te kiezen voor het aandeel met de aantrekkelijkste waardering en het meest stabiele profiel, waarbij spreiding over sectoren behouden blijft.

Kijk ook buiten de Amerikaanse markt

Naast Wall Street biedt ook de Londense beurs kansen voor dividendbeleggers. Veel Britse ondernemingen hebben een lange geschiedenis van dividenduitkeringen. Hoewel sommige bedrijven tijdens de crisisjaren hun dividend hebben verlaagd of opgeschort, hebben anderen hun uitkeringen hervat of gestabiliseerd.

Sectoren zoals consumentengoederen, nutsbedrijven en farmacie blijven voor gepensioneerde beleggers interessant vanwege hun relatief voorspelbare inkomstenstromen.

Risico’s blijven altijd aanwezig

Ook bij dividendbeleggen zijn risico’s niet uit te sluiten. Dividendverlagingen blijven mogelijk en aandelenkoersen kunnen langdurig onder druk staan. Daarnaast spelen ethische overwegingen voor sommige beleggers een rol bij de keuze van sectoren of bedrijven.

Daarom blijft spreiding, periodieke herziening en realistische verwachtingen noodzakelijk. Beleggen met geleend geld past doorgaans niet bij een pensioenstrategie, omdat dit de financiële kwetsbaarheid vergroot.

Tot slot

Beleggen na pensionering vraagt om een andere benadering dan tijdens de opbouwfase. De nadruk verschuift van groei naar stabiliteit en inkomsten. Met voldoende tijd, discipline en een gestructureerde aanpak kunnen dividendaandelen een waardevolle aanvulling vormen op het pensioeninkomen.

Let op:
Dit artikel is bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen individueel beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee en resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Bronnen

• DRiP Investing Resource Center
  https://www.dripinvesting.org/

• Springer – Pension fund performance and equity allocation
  https://link.springer.com/article/10.1007/s10645-007-9070-1

• Taylor & Francis – Risk perception and retirement investing
  https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/1540496X.2018.1558053

• S&P Dow Jones Indices – Dividend Aristocrats Methodology
  https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/sp-500-dividend-aristocrats/