Sportweddenschappen: De $187 Miljard Markt Ontleed
Sportweddenschappen zijn niet langer een niche-activiteit: het is een belangrijk, snelgroeiend segment binnen de gaming- en entertainmentindustrie dat beleggers wereldwijd aantrekt. Zowel online platformen als traditionele casino-bedrijven bouwen op deze ontwikkeling, nu gereguleerde markten uitbreiden en technologisch gedreven innovatie de sector verandert. In deze update analyseren we de actuele stand van de markt, groeiprognoses, belangrijke aandelen en relevante trends.
Stand van zaken: marktgroei en cijfers
Wereldwijde marktomvang
De wereldwijde markt voor sportweddenschappen genereerde in 2024 ongeveer $100,9 miljard aan omzet. Analisten verwachten dat deze kan groeien naar zo'n $187 miljard in 2030 met een jaarlijkse groei (CAGR) rond 11% tussen 2025 en 2030.
De online segmenten blijven de snelst groeiende tak, aangedreven door toegankelijkheid via mobiele apps, live-betting formats en snelle digitale betalingen. Meer dan 80% van de weddenschappen gebeurt inmiddels via mobiele apparaten.
Noord-Amerikaanse markt
In Noord-Amerika wordt de markt voor sportweddenschappen in 2025 geschat op ongeveer $17,23 miljard aan omzet, met verwachte groei richting bijna $25 miljard in 2030. Het aantal gebruikers neemt naar verwachting toe tot meer dan 57 miljoen in 2030.
De online aanwezigheid domineert de sector; de meeste geïndiceerde omzet komt van mobiele weddenschappen. In het derde kwartaal van 2025 rapporteerde de American Gaming Association een omzetstijging van 7,2% jaar-op-jaar tot $18,96 miljard - het 19e opeenvolgende kwartaal van groei.
Verenigde Staten
In de VS blijft de markt kansen bieden: in 2024 werd ongeveer $13,8 miljard aan sportweddenschappen-omzet gegenereerd, waarbij mobiel wedden meer dan 90% van de inzet vertegenwoordigde in veel staten.
Per december 2025 hebben 39 staten plus Washington D.C. en Puerto Rico sportweddenschappen gelegaliseerd, waarvan 32 staten online/mobiele weddenschappen aanbieden. Missouri ging op 1 december 2025 als meest recente staat live met acht goedgekeurde operators: DraftKings, FanDuel, BetMGM, Caesars, Fanatics, bet365, theScore Bet en Circa.
Hoewel niet alle staten sportweddenschappen hebben gelegaliseerd, lopen de mogelijkheden nog op naarmate meer staten wetgeving aannemen. Grote markten zoals California, Texas en Georgia overwegen nog steeds legalisatie.
Wat drijft deze groei?
Gereguleerde legalisatie
Sinds het Amerikaanse PASPA-verbod in 2018 werd opgeheven, hebben veel staten sportweddenschappen toegestaan en blijft de uitbreiding doorgaan. De trend is richting bredere legalisatie en groei van mobiele platforms. In 2025 plaatste 20% van Amerikaanse volwassenen een sportweddenschap (versus 12% in 2023), met een gemiddelde jaarlijkse uitgave van $3,284 per persoon.
Digitalisering en mobiele weddenschappen
Mobiel wedden en real-time (in-play) weddenschappen maken een groot deel van het totale volume uit en winnen terrein. Dit wordt verder ondersteund door AI-gestuurde tools en gepersonaliseerde aanbiedingen die spelers vaker betrekken.
Live/in-play betting is uitgegroeid tot het leidende segment, waarbij platforms real-time odds, geavanceerde statistieken en integratie met livestreams bieden.
iGaming en cross-product integratie
Veel operators combineren sportweddenschappen met casino-activiteiten (iGaming), wat leidt tot hogere gebruikerswaarden en herhaalde betrokkenheid. Deze combinatie vergroot de totale omzetpotentie van bedrijven aanzienlijk.
Nieuwe innovaties
Platforms zoals FanDuel Predicts en DraftKings lanceerden in december 2025 prediction market features, waarmee gebruikers kunnen wedden op specifieke event-uitkomsten. Circa 27% van alle weddenschappen in grote markten zijn parlay-weddenschappen, die hogere marges opleveren voor operators.
Belangrijkste spelers en kansen voor beleggers
Hieronder vind je een overzicht van bedrijven binnen de sector die relevant zijn voor beleggers, met recente marktcontext. Alle onderstaande informatie is gebaseerd op openbare, verifieerbare bronnen.
Flutter Entertainment (NYSE: FLUT / OTCMKTS: PDYPY)
Flutter, eigenaar van onder andere FanDuel, blijft in de VS een van de grootste spelers met sterke groeiprognoses. Het bedrijf voorziet een aanzienlijke stijging van omzet en winst in 2025, grotendeels dankzij de Amerikaanse markt. FanDuel heeft 34% marktaandeel in Amerikaanse sportweddenschappen.
Recente ontwikkelingen: Het bedrijf kampte met ongunstige NFL-resultaten in Q3-Q4 2025, wat leidde tot een impact van circa $250 miljoen op de EBITDA. De aandelenkoers daalde ongeveer 24% in oktober-november 2025. Desondanks blijven analisten positief met een mediaan koersdoel van $331 per aandeel.
Waardering: Marktkapitalisatie circa $39 miljard. Verwachte EBITDA-marge voor 2025: 18,6% wereldwijd, 15,2% in de VS.
DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)
DraftKings blijft een belangrijke naam in online sportsbook-activiteiten met een sterke gebruikersbasis en 32,1% marktaandeel in Amerikaanse sportweddenschappen. Het aandeel kan volatiliteit vertonen door investeringen en marketingkosten, maar er is nog steeds omzetgroei van 30% verwacht voor 2025.
Recente uitdagingen: Net als Flutter kampte DraftKings met klant-vriendelijke NFL-resultaten. CEO Jason Robins noemde de Buffalo Bills comeback in Week 1 tegen Baltimore Ravens "de slechtste game uitkomst ooit" voor het bedrijf. Bank of America downgrade het aandeel in november 2025 van "buy" naar "neutral" vanwege zorgen over hold rates.
Waardering: Marktkapitalisatie circa $17,7 miljard. Verwachte EBITDA-marge verbetering naar 13,5% in 2025.
BetMGM (Entain/MGM joint venture)
BetMGM heeft zijn omzet- en winstverwachtingen voor 2025 verhoogd na sterke groei in online sportweddenschappen en iGaming in de VS. De joint venture tussen MGM Resorts International (NYSE: MGM) en Entain PLC profiteert van exclusieve toegang tot alle Amerikaanse landgebaseerde sportweddenschappen van MGM.
MGM aandeel: Handelt tegen slechts 15x toekomstige winsten, opvallend lager dan concurrenten. Year-to-date +2,57% ondanks Las Vegas Strip uitdagingen.
Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR)
Caesars benut zijn fysieke casino-netwerk (50+ locaties in 18 staten) en combineert dit met sportsbooks in 32 jurisdicties, wat de omzet diversifieert en kansen biedt voor groei in gereguleerde markten.
Prestaties: De bezettingsgraad in Las Vegas bleef sterk op 96,6% in Q3 2025. Het aandeel handelt tegen 29x toekomstige winsten, maar verloor bijna een derde van zijn waarde in 2025 door combinatie van uitdagingen en promotionele uitgaven.
PENN Entertainment (NASDAQ: PENN)
PENN breidt uit via partnerschappen zoals ESPN BET en heeft een belangrijk online sportsbook-segment naast zijn traditionele gaming-activiteiten in 43 vestigingen. Het PENN Play loyaliteitsprogramma bedient ruim 27 miljoen leden.
Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (NYSE Arca: BETZ)
Voor beleggers die eerder willen spreiden binnen de sector is een speciale ETF zoals BETZ een manier om blootstelling te krijgen aan meerdere operators en technologieproviders zonder individuele aandelenselectie. De ETF schakelde in oktober 2023 over naar de Morningstar Sports Betting & iGaming Select Index.
Overige belangrijke namen
Bedrijven zoals Churchill Downs (CHDN - Kentucky Derby eigenaar), Boyd Gaming (BYD - 28 properties, 5% belang in FanDuel), Entain PLC (ENT.L - BetMGM partner), International Game Technology (IGT - gaming tech in 100+ jurisdicties) en software/tech-leveranciers zoals Kambi Group (KAMBI.ST) vormen aanvullende sectorelementen met eigen groeipotentieel.
Risico's om rekening mee te houden
Regulering en publieke perceptie
Er zijn signalen dat publieke bezorgdheid over gokverslaving en integriteit van sportwedstrijden toeneemt, vooral in de VS, wat kan leiden tot extra maatregelen of beperkingen. In oktober 2025 arresteerde de FBI 34 personen, inclusief NBA guard Terry Rozier, in illegale gokonderzoeken.
Concurrentie en margedruk
De sector blijft competitief, vooral op het gebied van marketinguitgaven en klantenwerving, wat de winstgevendheid kan beïnvloeden, zelfs bij hoge omzetgroei. Nieuwe spelers zoals prediction markets (Kalshi, Polymarket), plus toetreders zoals Robinhood en Fanatics intensifiëren de concurrentie.
Customer acquisition costs: DraftKings heeft een 3-jarige terugverdienperiode versus Flutter's 18 maanden, wat marges beïnvloedt.
Volatiliteit door sportuitslagen
Q3-Q4 2025 toonde hoe ongunstige NFL-resultaten marktkapitalisatie kunnen decimeren. Flutter en DraftKings verloren gecombineerd $21 miljard aan marktwaarde in oktober-november 2025 door klant-vriendelijke sportuitslagen. NFL Week 8 zag favorieten 11-2 tegen de spread gaan, een historisch hoog percentage dat operators benadeelde.
Belastingen en regelgeving
Stijgende belastingtarieven kunnen marges onder druk zetten. De UK regering's gaming tax verhoging zal Flutter's EBITDA met $320 miljoen in 2026 en $540 miljoen in 2027 beïnvloeden. Illinois verhoogde sports betting tax in het 2025 budget.
Variërende wetgeving per staat/land
Hoewel legalisatie in de VS vooruitgaat, zijn nog 11 staten zonder legale sportweddenschappen. Bovendien verschillen de regels per jurisdictie aanzienlijk, wat operationele complexiteit creëert.
Vooruitzichten 2026
Positieve factoren:
Las Vegas Convention and Visitors Authority verwacht recordgroepszaken in 2026; $600 miljoen uitbreiding bijna voltooid
Verwachting van meer gemiddelde hold rates na extreem klant-vriendelijke Q4 2025
Potentiële nieuwe markten: Georgia (2026 ballot verwacht), Minnesota, Oklahoma
Internationale expansie: Flutter's acquisitie van 56% van Brazilië's Betnacional voor $350 miljoen; Ontario (Canada) rapporteerde CA$82,7 miljard aan weddenschappen (+31% YoY)
Super Bowl 2026 verwacht record van $1,39+ miljard aan legale weddenschappen
Uitdagingen:
Prediction markets kosten: $40-50M EBITDA Q4 2025, $200-300M in 2026
Aanhoudende regulatory scrutiny
Intensifiërende concurrentie
Samenvatting
De sportweddenschappen- en iGamingsector blijft een groeiend investeringsgebied in 2025, met duidelijke trends in digitalisering, marktlegalisatie en gebruikersadoptie.
Belangrijkste takeaways:
Markt groeit van $100,9B (2024) naar verwacht $187B (2030)
Flutter en DraftKings controleren samen 66,1% marktaandeel in VS
39 staten + DC + Puerto Rico nu legaal (Missouri meest recent, dec 2025)
80%+ van weddenschappen gebeurt mobiel
Nieuwe revenue streams: prediction markets, parlay betting (27% van weddenschappen)
Kritieke risicofactoren:
Extreme volatiliteit door sportuitslagen (Q4 2025: $21B marktcap verlies)
Regulatory headwinds (belastingen UK/Illinois, college prop bet restricties)
Hold rate volatiliteit kan kwartaalresultaten zwaar beïnvloeden
Hoge customer acquisition costs drukken winstgevendheid
Voor verschillende beleggers:
Conservatief: MGM (15x P/E, diversificatie) of BETZ ETF (gespreide exposure)
Groei-gericht: Flutter of DraftKings (marktleiders, maar volatiel)
Value-oriented: Let op timing - Q4 2025 volatiliteit kan koopmogelijkheden creëren
Beleggers moeten rekening houden met regulatoire risico's, margedruk en publieke perceptie, die de rendementen kunnen beïnvloeden. De sector zit in een consolidatiefase na snelle groei 2020-2023.
Bronnen
Grand View Research – Global sports betting market 2024–2030
Forbes – Flutter forecasts strong growth driven by U.S. market
AP News – Tax revenues from sports betting in North Carolina
