De waterstofmarkt explodeert van $10 miljard naar verwachte $70 miljard in 2030 - een kans die zich eens per decennium voordoet. Air Liquide, Linde en Air Products combineren stabiliteit met groei, terwijl pure-play aandelen zoals Plug Power explosief potentieel hebben. Groene waterstof groeit 40% per jaar - we staan aan het begin van een energierevolutie.

Beleggen in waterstof ontwikkelt zich tot een prioriteit voor steeds meer bedrijven, nu de transitie naar schone energiebronnen versnelt. Met zijn potentieel om uitstoot te reduceren en efficiëntie te verhogen, kan investeren in waterstof bijdragen aan het behalen van klimaatdoelstellingen. Overheden en bedrijven investeren massaal in duurzamere energieoplossingen. Overweeg je te beleggen in waterstof? In dit artikel ontdek je de meest kansrijke waterstofbedrijven voor 2025.

Wat is waterstof?

Waterstof is een schone brandstof. Bij verbranding in een brandstofcel is water het enige restproduct - er komen geen schadelijke uitlaatgassen vrij. Waterstof kan breed toegepast worden in gebouwen, scheepvaart en industrie. De beste bedrijven in de waterstofmarkt leveren uiteenlopende oplossingen.

Er bestaan verschillende soorten waterstof:

• Grijze waterstof: Geproduceerd uit kolen of aardgas

• Blauwe waterstof: Uit kolen of aardgas met CO₂-opvang en opslag

• Groene waterstof: Afkomstig uit hernieuwbare energiebronnen

Wat zijn waterstof aandelen?

Waterstof aandelen zijn aandelen van bedrijven die producten of diensten leveren gerelateerd aan waterstof. Door de energietransitie ontstaat hier enorme vraag naar. Denk aan bedrijven actief in:

• Brandstofcellen

• Waterstoftankstations

• Waterstofproductie

• Waterstofvoertuigen

• Technologische oplossingen

• Industriële toepassingen

Waarom beleggen in waterstof aandelen?

Waterstof is een groeimarkt. De markt groeit volgens onderzoeksbureaus ongeveer 10% per jaar het komende decennium. Deze groei accelereert doordat waterstof - en met name groene waterstof - steeds goedkoper wordt.

De wereldwijde markt voor groene waterstofapparatuur werd in 2023 gewaardeerd op ongeveer USD 10 miljard en zal naar verwachting tegen 2030 over USD 70 miljard bereiken, met een samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van ongeveer 30%.

Overheidssteun neemt toe. Europa heeft de Green Deal getekend waarin staat dat ze Europa klimaatneutraal willen maken in 2050. Er wordt 1.000 miljard vrijgemaakt, waarvan 50% naar schatting toe gaat naar waterstof in de komende 10 jaar.

Groene waterstof heeft enorm groeipotentieel. Op dit moment is slechts 1% van de waterstof groen. Daar wordt een groei verwacht van 40% per jaar.

De energietransitie stimuleert de waterstofmarkt

De buitengewone investeringen door Europa, China en de Verenigde Staten bieden ongekende kansen. Overheden investeren miljarden in de waterstofindustrie. Daarnaast richt het bedrijfsleven zich steeds meer op maatschappelijk verantwoord ondernemen. Multinationals stappen over op duurzame energievormen omdat het steeds moeilijker wordt om zich "slecht" te gedragen.

Waarom Nu het Perfecte Moment is voor Waterstof

De waterstofmarkt staat voor explosieve groei. The average of the 2050 hydrogen outlooks from BNEF and the Hydrogen Council point to a 2050 hydrogen market of 6x the current hydrogen market. This would accommodate 22% of global energy consumption (vs 4% today).

Timing is perfect: Na jaren van ontwikkeling komen waterstoftechnologieën nu tot wasdom. Europa investeert 500 miljard euro in groene waterstof, terwijl Azië ambitieuze uitbouwplannen heeft. Dit creëert een unieke kans voor vroege investeerders.

Slimme Investeringsstrategie voor Waterstof

Volg de grote spelers: De meeste succesvolle beleggers maken een eenvoudige fout - ze kiezen zelf aandelen in plaats van de trends van institutionele investeerders te volgen. Grote fondsen zoals BlackRock en Vanguard verhogen hun posities in Air Liquide en Linde. Dat is geen toeval.

Portfolio allocatie suggestie:

• 60% Gevestigde spelers (Air Liquide, Linde, Air Products)

• 25% ETF voor spreiding (L&G HTWO aanbevolen)

• 15% Speculatieve groeiaandelen (Plug Power, Bloom Energy)

Timing je instap:

• 2025 Q1-Q2: Historisch beste prestaties voor energieaandelen

• Let op volume: Instappen bij 20%+ toename handelsvolume

• Dollar-cost averaging: Spreid aankopen over 3-6 maanden

De 15 beste waterstof aandelen voor 2025

Rank Bedrijf Risico Potentieel P/E Ratio Marktpositie 🥇 Air Liquide Laag Gemiddeld 28 Leider 🥈 Linde Laag Gemiddeld 28 Leider 🥉 Air Products Laag-Midden Hoog 25 Leider 4 Bloom Energy Midden Hoog - Innovator 5 Plug Power Hoog Zeer Hoog - Pure-play

Op basis van actueel marktonderzoek presenteren we de meest kansrijke waterstofaandelen:

Top 3: Gevestigde Industriegasreuzen

1. Air Liquide (AIR) - KOOPWAARDIG

Air Liquide, Air Products en Linde hebben allemaal een Wide Economic Moat rating. Over de afgelopen 30 jaar behaalde Air Liquide een rendement van ruim 11% per jaar. Het bedrijf behaalt bijna 10% van de omzet uit waterstof.

Koersdoel 2025: €190-200 (huidige koers: ~€178) Dividend: 2,9% rendement Catalysatoren: ELYgator project (200MW), TotalEnergies partnership

Air Liquide heeft 8 miljard euro geïnvesteerd in de ontwikkeling van de koolstofarme waterstofketen en zich tot doel gesteld om tegen 2030 de elektrolysecapaciteit voor de productie van waterstof op te trekken tot 3 gigawatt.

Recente ontwikkelingen: Air Liquide kondigde grote investeringen aan voor Europese decarbonisatie in samenwerking met TotalEnergies. Het ELYgator project betreft een 200MW elektrolyzer die zorgt voor een gecombineerde investering van meer dan 1 miljard euro.

2. Linde (LIN) - STERKE KOOP

Het Duitse gasbedrijf Linde heeft fantastische rendementen laten zien - ruim 15% per jaar over meer dan 30 jaar. Linde is marktleider in gas en haalt ongeveer 10% van de omzet uit waterstof. Het bedrijf heeft 33 miljard komende jaren gealloceerd aan duurzame investeringen, waarvan het grootste deel in groene waterstof.

Koersdoel 2025: $520-550 (huidige koers: ~$483) Winstmarge: 27,3% (beste in sector) Positie: Wereldwijd 80 waterstofcentrales, 200 tankstations

Linde is de grootste industriële gasproducent ter wereld en beschikt wereldwijd over 80 waterstofcentrales en 200 waterstoftankstations.

3. Air Products & Chemicals (APD) - HOUDEN

Air Products is de derde naam in industriële gassen. Samen met Linde en Air Liquide vormt het een oligopolie. Het bedrijf behaalde een rendement van ruim 11% over de afgelopen 30 jaar en is al 60 jaar actief in de waterstofmarkt.

Koersdoel 2025: $320-350 Megaproject: $7 miljard Saoedi-Arabië joint venture Risico: Hoge concentratie in één groot project

Het bedrijf heeft grootse waterstofprojecten lopen, waaronder een 7 miljard dollar joint venture voor blauwe waterstof in Saoedi-Arabië.

Speculatieve Waterstofaandelen

4. PowerCell Sweden (PCELL)

Dit Zweedse bedrijf ontstond uit Volvo's waterstofonderzoek uit de jaren 90. PowerCell levert brandstofceltechnologie voor voertuigen, schepen en industrie. Het bedrijf heeft deals gesloten met partners zoals Siemens en Bosch.

5. NEL ASA (NEL.OL) - WACHTEN OP KANS

NEL ASA doorloopt een uitdagende periode, wat voor waardebeleggers interessante kansen kan opleveren. Goldman Sachs heeft weliswaar de waardering aangepast naar "neutral", maar dit kan een ideaal instapmoment creëren voor geduldige beleggers.

Huidige situatie:

• Omzet van 155M NOK in Q1 2025 - herstructurering gaande

• Liquiditeit van 2,1 miljard NOK - sterke financiële buffer

• Nieuwe contractkansen met Samsung C&T voor kernenergie-waterstof

Lange termijn potentieel: €0,40+ bij marktherstel (100%+ upside)

NEL blijft een technologieleider in elektrolyzers met sterke marktposities in Europa en Azië.

6. Plug Power (PLUG) - TURNAROUND VERHAAL

Plug Power staat aan de vooravond van wat een spectaculaire comeback kan worden. Het bedrijf heeft zijn strategie aangescherpt en verwacht voor Q1 2025 omzet van 130-134 miljoen USD - een stijging t.o.v. vorig jaar.

Momentum indicatoren:

• Amazon & Walmart partnerships versterkt

• BASF deal voor katalysatoren - technologie upgrade

• 40 ton dagelijkse waterstofcapaciteit operationeel

• 200M USD kostenbesparingen vanaf 2025

Koersdoel 2025: $5-8 (huidige koers: ~$1,60) - 200%+ upside potentieel

De samenwerking met Olin voor de Louisiana installatie toont dat grote industrials geloven in Plug's technologie.

7. ITM Power (IJ8)

Dit Britse bedrijf ontwikkelt elektrolyzers voor waterstofproductie. ITM Power heeft joint ventures met grote spelers zoals Linde en partnerships voor tankstation-uitrol.

8. Ballard Power (BLDP)

Gespecialiseerd in brandstofcelsystemen voor transport. Hun technologie heeft al meer dan 88 miljoen kilometer afgelegd in waterstofbussen.

9. FuelCell Energy (FCEL)

Exploiteert de grootste brandstofcelparken van de VS en Zuid-Korea. Het bedrijf heeft partnerships met Toyota voor waterstoflevering.

10. Bloom Energy (BE)

Bloom Energy profiteert sterk van de stijgende vraag naar brandstofcellen in KI-datacenters door een partnerschap met Oracle. Het bedrijf bezit 19 patenten op waterstoftechnologie.

11. Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE)

Deze Siemens-dochter combineert windenergie met groene waterstofproductie, waarbij waterstof wordt geproduceerd met groene elektriciteit.

12. Cummins Inc (CMI)

Dit traditionele motorbedrijf investeert zwaar in waterstof. In 2019 verwierf Cummins 81% van Hydrogenics, wat hen tot wereldwijde nummer één maakte in brandstofcellen.

13. Hexagon Purus Holding AS (HPURF)

Produceert waterstof hogedrukcilinders, batterijopslagsystemen en systeemintegratie voor brandstofcellen voor transport.

14. AFC Energy (AFC)

Britse fabrikant van waterstofbrandstofcellen voor voertuigen, scheepvaart, datacenters en bouwplaatsen. Het bedrijf staat nog in kinderschoenen maar toont groei.

15. McPhy Energy (MCPHY)

Frans bedrijf dat apparatuur ontwikkelt en levert voor waterstofproductie, opslag en distributie. Opgenomen in belangrijke Parijse indices.

Alternatieven: Waterstof ETF's - Voor Risicomijdende Beleggers

ETF Kosten Bedrijven Top Positie Spreiding VanEck HDRO 0,55% 25 Plug Power (10,7%) 75% in top 10 L&G HTWO 0,49% 32 Siemens Energy (5,8%) 48,5% in top 10

VanEck Hydrogen Economy ETF (HDRO): Belegt in bedrijven die ten minste 50% van hun omzet uit waterstofprojecten halen. De ETF omvat 25 bedrijven met jaarlijkse kosten van 0,55%.

L&G Hydrogen Economy ETF (HTWO): Bevat 32 bedrijven in de hele waterstofketen met goedkopere kosten van 0,49%. Biedt betere spreiding met de top 10 posities die 48,5% van de ETF uitmaken.

🎯 Aanbeveling: L&G ETF voor betere spreiding en lagere kosten.

Regionale waterstofstrategieën

Europa: De EU streeft naar 10 miljoen ton hernieuwbare waterstofproductie in 2030, wat 14% van het totale elektriciteitsverbruik zou vertegenwoordigen.

Nederland: Nederland streeft naar 0,5 GW elektrolysecapaciteit in 2025 en 4 GW in 2030.

Verenigde Staten: Onder president Biden zijn substantiële subsidies beschikbaar voor waterstofprojecten, hoewel de toekomst onder Trump onzeker blijft.

Azië: Japan en Zuid-Korea bouwen actief waterstofinfrastructuur uit. Er worden tegen 2025 31 verschillende waterstofautomodellen op de markt verwacht.

Kansen en Overwegingen - Het Volledige Verhaal

De waterstofmarkt biedt ongekende kansen, maar als slimme belegger is het goed om alle aspecten te begrijpen.

Waarom nu investeren loont:

• Vroege fase: Slechts 1% van waterstof is nu groen - ruimte voor 40% jaarlijkse groei

• Overheidssteun: Europa alloceert 500 miljard, VS subsidieert zwaar

• Technologie wordt volwassen: Kosten dalen snel, efficiëntie stijgt

Belangrijke overwegingen:

• Volatiliteit: Koersen kunnen 30-50% fluctueren - normaal in groeimarkten

• Timing: Sommige toepassingen komen later dan verwacht

• Concurrentie: Elektrische voertuigen hebben voorsprong in personenvervoer

• Beleidswijzigingen: Let op verkiezingsuitslagen en subsidiebeleid

Beschermingsstrategie:

• Start met 3-5% van portfolio in waterstof

• Focus eerst op gevestigde spelers (Air Liquide/Linde)

• Gebruik stop-losses bij speculatieve posities

• Houd cash reserve voor koersdips

Conclusie - De Waterstof Kans van 2025

De kans van een generatie: We bevinden ons aan het begin van de waterstofrevolutie. Net zoals vroege internet-investeerders in de jaren 90, of Tesla beleggers in 2012, hebben we nu de kans om te investeren voordat de massa doorheeft wat er gebeurt.

Voor Verschillende Beleggerprofielen:

Stabiele Groei Zoekers:

• Air Liquide (AIR) - 30+ jaar bewezen prestaties, dividend + groei

• Linde (LIN) - Marktleider met beste marges

• L&G Waterstof ETF - Spreiding, lage kosten, minder volatiliteit

Groei-Investeerders:

• Bloom Energy - Profiteert van AI-datacenter boom

• Air Products - Mega-projecten kunnen koers verveelvoudigen

• ITM Power - Europa's elektrolyzer champion

Dynamische Beleggers:

• Plug Power - Turnaround verhaal met 200%+ potentieel

• PowerCell Sweden - Scandinavische innovatie + Volvo backing

• AFC Energy - Klein, maar exponentiële groeikansen

Jouw Volgende Stappen:

1. Begin klein: 3-5% van portfolio in waterstof sector

2. Start solide: Air Liquide of Linde als basis

3. Timing: Q1 2025 historisch gunstig voor energy plays

4. Monitor triggers: EU subsidiebesluiten, Q4 earnings, volume spikes

De onderliggende trend is onweerlegbaar: De overgang naar schone energie is onomkeerbaar. Waterstof lost het opslagprobleem op dat wind en zonne-energie hebben. Bedrijven die nu al marktleiders zijn, zullen de komende 10 jaar exponentieel groeien.

De vraag is niet óf waterstof gaat exploderen, maar wanneer jij gaat instappen.

Bronnen

1. Lynx - Beleggen in waterstof aandelen 2025

2. Rowan Nijboer - De beste waterstof aandelen 2025

3. Admiral Markets - Groene waterstof aandelen

4. Morningstar - Beste waterstofaandelen voor energietransitie

5. Verified Market Reports - Groene waterstofapparatuur markt

6. ABN AMRO - Waterstofrevolutie onderzoek

7. Air Liquide Nederland

8. VanEck Waterstof ETF

9. Beursbelegger - Waterstof ETF vergelijking

10. Finanztrends - Waterstofaandelen analyse